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通信行业:《中国的军事战略》白皮书将发布,继续看好北斗概念股

发布时间:2015-05-26    研究机构:中信建投证券

上周通信板块上涨11.79%,同期上证上涨7.62%,其中通信设备上涨13.56%,通信服务上涨7.66%,板块表现强于大盘。

国务院新闻办发布通知,《中国的军事战略》白皮书将于5月26日上午发布。这将是我国第九本国防白皮书,也是第二次以专题型白皮书对外发布。近日南海局势紧张,国防军工板块获市场关注。再次强调“国防信息化”为我们跨年度投资主线,武器装备信息化水平甚至达到左右现代战争结果的程度,特别关注北斗导航、卫星通信及雷达,持续推荐海格通信、中国卫星及振芯科技,同时建议关注CETC下属公司四创电子及杰赛科技,择机介入。

《中国制造2025》发布:推进信息化与工业化深度融合,深入推进制造业结构调整等,制造业数字化、网络化、智能化取得明显进展。在“云、管、端”战略下:通信行业作为“信息产业高速公路”,随着“宽带中国”战略提出,运营商“降费提速”大方向明确,三年内相关投资不低于11300亿元,高速智能“管道”将为工业4.0及互联网+提供更高效的通路。另外,以“互联网+”为核心的产业互联网已经开始向工业、制造业等传统领域延伸。“互联网+”将推动新的工业体系的形成,工业4.0将成为产业互联网的重要组成部分。在投资方面,“网络化”、“智能化”、“自动化”为关键词。细分领域我们看好:云服务(云安全、云存储、大数据-IDC、CDN、APM);位置服务(物联网、车联网、北斗+);人工智能(机器人、工业互联网);O2O等。标的方面:主要看好北斗板块(海格通信、中国卫星、振芯科技);宽带中国概念(光环新网、鹏博士、中兴通讯);车联网板块(盛路通信、荣之联、四维图新)。

习近平致信祝贺国际教育信息化大会开幕。国际教育信息化大会23日在山东青岛开幕。国家主席习近平发来贺信,强调因应信息技术的发展,推动教育变革和创新,构建网络化、数字化、个性化、终身化的教育体系,建设“人人皆学、处处能学、时时可学”的学习型社会,培养大批创新人才,是人类共同面临的重大课题。相关个股推荐:方直科技、拓维信息、世纪鼎利、全通教育。

国务院发文加快宽带网络建设:三年内投资不低于11300亿。5月20日,国务院发布《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》,要求加快推进第四代移动通信(4G)网络建设。2015年网络建设投资超过4300亿元,2016-2017年累计投资不低于7000亿元。2015年底,建成4G基站超过130万个,实现乡镇以上地区网络深度覆盖,4G用户超过3亿户。

近期随着创业板继续高涨,通信板块年初至今涨幅已超过70%。中长期来看,注册制、新三板、中证500指数推出等预期仍然存在,目前时点,我们认为:

1、未来半年互联网板块会热点持续,但“分化”明显。“互联网+”会全面带动经济活力和传统行业转型热情,但并不代表互联网可以拯救全世界,优胜劣汰必然会出现,只是证伪周期的问题。

2、传统资源(教育、医疗、汽车等)、线下资源(零售、ToB客户、渠道)等类公司在这一波浪潮中有望获得好卡位。我们认为互联网产业实体可以支撑资本市场出现越来越多的“千亿市值”量级本土上市公司,这些公司才是真正大牛股。良性泡沫有做实、做成可能,只是概率和比例问题。

3、在大家对风险的持续担忧过程中,基本面有可能会得到更多强调和重视,在贵与好的纠结中,选贵的不一定能让你赚的更多,但好的公司不会让你跌的太惨。当然当风险来临的时候更多应该是泥沙俱下,我们现在能买入的公司应该是当系统性风险来临莫名跌停板后仍然能让你坚定持有或者加仓的公司。比如各个赛道“基本面”得到前期验证(用户数、卡位、变现能力等)并且主业纯粹的龙头;比如讲故事的同时EPS同样靓丽或者主业存在起底反转可能的公司。

4、【主题及标的方面】主要看好:北斗板块(海格通信、中国卫星、振芯科技);宽带中国概念(鹏博士、光环新网、中兴通讯);车联网板块(盛路通信、荣之联、四维图新);在线教育(方直科技、拓维信息)。

本月重点关注:烽火电子、盛路通信(投行项目静默期)、光环新网、方直科技(新调入)、浙江永强(002489)(新调入)、金固股份、暴风科技、恒宝股份(投行项目静默期)、初灵信息、拓维信息、世纪鼎利、三维通信、共进股份、和而泰、宜通世纪、二六三(投行项目静默期)、振芯科技(停牌)、硕贝德(停牌)。

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